México. La inversión en telecomunicaciones es una condición sine qua non para el desarrollo y crecimiento del sector. Más aún, un eje fundamental para el despliegue de infraestructura y el cambio tecnológico necesarios para la provisión eficiente de sus servicios. Por ello, deben existir mecanismos para la promoción de esta, siendo la gestación de competencia efectiva uno de los más eficaces.
En México, al no existir un escenario óptimo de promoción de la competencia, se registra un subejercicio de inversión en telecomunicaciones.
Tan sólo en los últimos 5 años, ha tenido lugar un escaso dinamismo en inversiones del operador principal, incumbente o preponderante América Móvil. En el comparativo entre 2013 y 2017, se identifica una reducción de 43.3% en el monto de sus inversiones en el país, al pasar de $34.9 mil millones de pesos (mmp) a tan sólo $19.8 mmp.
En contraste, los competidores han incrementado fuertemente su ejercicio al pasar de $25.9 a $41.7 mmp., es decir un crecimiento de 61.2% en el periodo referido.
Es así que el crecimiento de la inversión sectorial es atribuible a los montos ejercidos por los operadores competidores, por ejemplo, por operadores como AT&T y por empresas nacionales como Grupo Televisa y Megacable que buscan consolidar su posicionamiento de mercado por la vía de las inversiones. Durante los años 2013 a 2017, la tasa de crecimiento promedio anual de América Móvil fue de -5.4%, mientras que para Telefónica fue de 1.7%, Megacable de 25.3%, Televisa de 26.9% y AT&T de 42.9%.
Destacan las inversiones del Grupo Televisa, operador que realizó mayores adiciones de capital equivalentes a $20.0 mmp en 2017, un tercio del total del sector, monto incluso superior a los $19.8 mmp. ejercidos por América Móvil.
Esta dinámica entre competidores ha modificado drásticamente la razón ejercida por el preponderante frente a sus competidores.
Entre 2013 y 2017, el preponderante pasó de contribuir con 57.5% de las inversiones del sector a una proporción de 32.2%. Estas cifras indican una contracción prácticamente a la mitad del monto previamente dedicado a mejorar y fortalecer sus recursos de infraestructura.
En franco contraste, Telefónica logró aumentar 2.4% su ponderación, Megacable 127.9% y Grupo Televisa 131.3%.
Así, con información al cierre del 2017 (la más reciente publicada por el regulador de telecomunicaciones), Grupo Televisa ostenta 32.6% de las inversiones totales ejercidas en el sector de telecomunicaciones, seguido por América Móvil con 32.2%, AT&T 15.8%, Megacable 7.4%, Telefónica 6.0% y el conjunto de otros operadores menores 6.0% conjuntamente.
Al comparar el monto de inversión de los operadores como proporción de sus ingresos, nuevamente se identifica una subinversión por parte del operador preponderante.
En 2017, América Móvil brindó servicios a 57% de las unidades generadoras de ingreso (UGIs) y obtuvo 58.8% de los ingresos totales del sector. Sin embargo, únicamente invirtió 32.2% del total, equivalente a 7.2% de sus ingresos.
En los últimos 5 años, el coeficiente Inversiones/Ingresos muestra que el Grupo Televisa lideró con una razón promedio de 38%, mientras que la correspondiente a América Móvil representó casi una cuarta parte (en promedio sólo 11.2% de sus ingresos). Por su parte, el resto de los operadores muestran los siguientes coeficientes: Megacable 23.3%, AT&T 23.3% (y en su momento, sus predecesores Iusacell y Nextel).
Más aún, al analizar la inversión realizada por cada línea o UGI, se identifica que mientras que el Grupo Televisa, Megacable y AT&T invirtieron $111.2, $83.6 y $33.4 pesos por UGI en promedio al mes en 2017, respectivamente, el Preponderante tan sólo ejerció $11.8 pesos. Esto es equivalente a una subinversión relativa de $99.5, $71.8 y $21.7 pesos en comparación con sus competidores, respectivamente.
En los últimos 5 años, esta circunstancia ha sido una constante, tal que en promedio el preponderante sólo ha invertido en promedio al mes $19.9 pesos por UGI, mientras que AT&T invirtió $46.5 pesos, Megacable $59.8 pesos, y Grupo Televisa $84 pesos.
Consideraciones Finales
Destaca el esfuerzo financiero para la capitalización de los competidores. Su objetivo, es optimizar el uso de sus recursos humanos, tecnológicos y comerciales.
Es decir, un caso de competencia por la vía de la inversión intensiva y sostenida, mientras que el preponderante ha contenido sus montos de inversión como mecanismo de coerción regulatoria, que busca aligerar o incluso eliminar la carga regulatoria pro-competencia que le aplica.
Este operador preponderante no logra demostrar que ha cumplido eficazmente con la regulación y pretende presionar por la vía de contención y disminución de sus inversiones.
Mientras que competidores como Grupo Televisa se caracterizan por fortalecer su huella de mercado en telecomunicaciones, con el ejercicio de fuertes y sostenidos montos de inversión, incluso superiores a los de América Móvil, a pesar de registrar ganancias significativas en su posicionamiento frente al resto de los competidores.
Al igual que en la experiencia internacional, las recomendaciones de los reguladores y organismos internacionales consiste en favorecer el desarrollo del sector basado en competencia efectiva y en inversiones en infraestructura para la cobertura y la inyección de tecnologías de vanguardia.
