Internacional. Warner Bros Discovery se dividirá en dos compañías que cotizan en bolsa, lo que permitirá a cada una maximizar su potencial. La compañía Streaming & Studios estará compuesta por Warner Bros. Television, Warner Bros. Motion Picture Group, DC Studios, HBO y HBO Max, así como sus legendarios catálogos de cine y televisión.
Por su parte, Global Networks incluirá marcas de televisión de entretenimiento, deportes y noticias de primer nivel a nivel mundial, como CNN, TNT Sports en EE. UU. y Discovery; los principales canales de televisión abierta de Europa; y productos digitales como el rentable servicio de streaming Discovery+ y Bleacher Report (B/R).
David Zaslav, presidente y director ejecutivo de Warner Bros. Discovery, será presidente y director ejecutivo de Streaming & Studios. Gunnar Wiedenfels, director financiero de Warner Bros. Discovery, será presidente y director ejecutivo de Global Networks. Ambos continuarán en sus puestos actuales en WBD hasta la separación.
“La importancia cultural de esta gran compañía y las impactantes historias que ha dado vida durante más de un siglo han conmovido a innumerables personas en todo el mundo. Es un legado preciado que continuaremos con orgullo en este nuevo capítulo de nuestra célebre historia”, declaró Zaslav. “Al operar como dos compañías distintas y optimizadas en el futuro, estamos dotando a estas icónicas marcas con el enfoque más preciso y la flexibilidad estratégica que necesitan para competir con mayor eficacia en el cambiante panorama mediático actual”.
“Esta separación fortalecerá a cada compañía, permitiéndoles aprovechar sus fortalezas y perfiles financieros específicos. Esto también les permitirá buscar importantes oportunidades de inversión e impulsar el valor para los accionistas”, añadió Wiedenfels. “En Global Networks, nos centraremos en identificar nuevas formas de colaborar con nuestros socios de distribución para generar valor para los espectadores tanto de televisión tradicional como de streaming a nivel mundial, a la vez que maximizamos los activos de nuestra red e impulsamos el flujo de caja libre”.
Global Networks abarcará una potente y destacada cartera global de cadenas y marcas de televisión de entretenimiento, deportes y noticias, así como sus productos digitales. Actualmente, estos activos llegan a 1.100 millones de espectadores únicos en 68 idiomas en 200 países y territorios, operando con márgenes líderes en la industria y una sólida conversión de flujo de caja libre.
Detalles de la transacción
Warner Bros. Discovery pretende separar las empresas de forma exenta de impuestos a efectos del impuesto sobre la renta federal de EE. UU. Las compañías planean implementar servicios de transición en condiciones de plena competencia y acuerdos comerciales tras la separación para facilitar la transición y mantener la eficiencia operativa.
Cada compañía contará con estructuras bien capitalizadas para respaldar sus negocios. En un comunicado de prensa independiente emitido hoy, Warner Bros. Discovery anunció el inicio de las ofertas públicas de adquisición y las solicitudes de consentimiento correspondientes en toda su estructura de capital actual para fortalecer su cartera de deuda, que se financiará mediante una línea de crédito puente comprometida de 17.500 millones de dólares proporcionada por J.P. Morgan.
Se espera que la línea de crédito puente se refinancie antes de la separación. Ambas compañías tendrán una vía clara para el desapalancamiento, con un flujo de caja significativo y una sólida liquidez gracias a la disponibilidad de efectivo y de líneas de crédito renovables. Además, Global Networks mantendrá una participación retenida de hasta el 20% en Streaming & Studios, que planea monetizar de forma fiscalmente eficiente para optimizar el desapalancamiento de su balance.
Se espera que la separación se complete a mediados de 2026, sujeta al cierre y otras condiciones.
J.P. Morgan y Evercore actúan como asesores financieros de Warner Bros. Discovery, y Kirkland & Ellis LLP como asesor legal.
