Internacional. Tras varias rondas de ofertas de Netflix, Paramount y Comcast por hacerse con Warner Bros, incluyendo sus estudios de cine y televisión, HBO Max y HBO, se anunció que Netflix ganó la puja pagando 27,75 dólares por acción, en un negocio que alcanza los 82 mil millones de dólares, 72 mil millones de dólares de valor patrimonial más la deuda.
Esta adquisición une dos negocios pioneros de entretenimiento, combinando la innovación, el alcance global y el servicio de streaming de primera clase de Netflix con el legado centenario de Warner Bros. de narrativa de primer nivel.
Franquicias, series y películas tan queridas como The Big Bang Theory, Los Soprano, Juego de Tronos, El Mago de Oz y el Universo DC se unirán al extenso portafolio de Netflix, que incluye Wednesday, La Casa de Papel, Bridgerton, Adolescence y Extraction, creando una oferta de entretenimiento para el público mundial.
"Nuestra misión siempre ha sido entretener al mundo", declaró Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix. Al combinar la increíble colección de series y películas de Warner Bros. —desde clásicos atemporales como Casablanca y Ciudadano Kane hasta clásicos modernos como Harry Potter y sus amigos— con nuestros títulos que definen la cultura como Stranger Things, KPop Demon Hunters y El Juego del Calamar, podremos hacerlo aún mejor. Juntos, podemos ofrecer al público más de lo que ama y ayudar a definir el próximo siglo de la narrativa.
“El anuncio une a dos de las compañías de narrativa más importantes del mundo para llevar a aún más personas el entretenimiento que más disfrutan”, declaró David Zaslav, presidente y director ejecutivo de Warner Bros. Discovery. “Durante más de un siglo, Warner Bros. ha cautivado al público, captado la atención mundial y moldeado nuestra cultura. Al unirnos con Netflix, garantizaremos que personas de todo el mundo sigan disfrutando de las historias más impactantes del mundo durante las próximas generaciones”.
La combinación ofrecerá más opciones y más oportunidades
Fortalezas y activos complementarios: Los estudios de Warner Bros. son de primer nivel, reconocidos como proveedores líderes de títulos de televisión y entretenimiento cinematográfico. HBO y HBO Max también ofrecen una oferta atractiva y complementaria para los consumidores. Netflix espera mantener las operaciones actuales de Warner Bros. y consolidar sus fortalezas, incluyendo los estrenos de películas en cines.
Más opciones y mayor valor para los consumidores: Al incorporar las extensas bibliotecas de cine y televisión, y la programación de HBO y HBO Max, los miembros de Netflix tendrán aún más títulos de alta calidad para elegir. Esto también permite a Netflix optimizar sus planes para los consumidores, mejorando las opciones de visualización y ampliando el acceso al contenido.
Una industria del entretenimiento más sólida: Esta adquisición mejorará las capacidades de los estudios de Netflix, lo que permitirá a la compañía expandir significativamente su capacidad de producción en EE. UU. y seguir aumentando la inversión en contenido original a largo plazo, lo que generará empleos y fortalecerá la industria del entretenimiento.
Más oportunidades para la comunidad creativa: Al unir la experiencia de los miembros y el alcance global de Netflix con las reconocidas franquicias y la extensa biblioteca de Warner Bros., la compañía creará mayor valor para el talento, ofreciendo más oportunidades para trabajar con propiedad intelectual apreciada, contar nuevas historias y conectar con un público más amplio que nunca.
Más valor para los accionistas: Al ofrecer a los miembros una selección más amplia de series y películas de calidad, Netflix espera atraer y retener a más miembros, impulsar una mayor participación y generar ingresos y utilidades operativas incrementales. La Compañía también prevé obtener un ahorro de costos de al menos 2.000 a 3.000 millones de dólares anuales para el tercer año y prevé que la transacción aumente las ganancias por acción según los PCGA para el segundo año.
Detalles y plazos de la transacción
Según los términos del acuerdo, cada accionista de WBD recibirá 23,25 dólares en efectivo y 4,501 dólares en acciones ordinarias de Netflix por cada acción ordinaria de WBD en circulación al cierre del ejercicio.
El cierre de la transacción. La transacción valora a Warner Bros. Discovery en 27,75 dólares por acción, lo que implica un valor patrimonial total de aproximadamente 72.000 millones de dólares y un valor empresarial de aproximadamente 82.700 millones de dólares.
En junio de 2025, WBD anunció sus planes de separar sus divisiones de Streaming & Studios y Redes Globales en dos empresas independientes que cotizarán en bolsa. Se espera que esta separación se complete en el tercer trimestre de 2026, antes del cierre de la transacción. La nueva empresa, que cotizará en bolsa y que controlará la división Redes Globales, Discovery Global, incluirá marcas de televisión de entretenimiento, deportes y noticias de primer nivel a nivel mundial, como CNN, TNT Sports en EE. UU. y Discovery, canales de televisión abierta en toda Europa y productos digitales como Discovery+ y Bleacher Report.
El componente accionario está sujeto a un acuerdo de compraventa de acciones (collar) por el cual los accionistas de WBD recibirán acciones de Netflix valoradas en 4,50 dólares por acción, siempre que el precio medio ponderado por volumen (VWAP) de 15 días de la acción de Netflix (medido tres días hábiles antes del cierre) se encuentre entre 97,91 y 119,67 dólares. Si el VWAP es inferior a 97,91 dólares, los accionistas de WBD recibirán 0,0460 acciones de Netflix por cada acción de WBD. Si el VWAP es superior a 119,67 dólares, los accionistas de WBD recibirán 0,0376 acciones de Netflix por cada acción de WBD.
La transacción fue aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de Netflix y WBD. Además de la finalización de la separación de Discovery Global (la división de Redes Globales de WBD), la finalización de la transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias requeridas, la aprobación de los accionistas de WBD y otras condiciones de cierre habituales. Se espera que la transacción se cierre en un plazo de 12 a 18 meses.
Paramount no se rinde
Aunque el acuerdo con Netflix se anunció el viernes 5 de diciembre, el lunes 8 de diciembre, solo tres días después, Paramount lanzó una Opa hostil para hacerse con Warner Bros, ofreciendo 30 dólares por acción, en efectivo, en una transacción que supera los 108 mil millones de dólares.
